欧博APP:亿邦国际:“区块链”第二股成色怎样?

新2备用网址/2020-06-28/ 分类:科技/阅读:

问题:新股评级 | 亿邦国际:“区块链”第二股成色怎样? 来历:格隆汇

新股评级 | 亿邦国际(EBON.US)综合评分:4.4分

关于亿邦国际行业:区块链(美股)

亿邦国际创立于2010年,是专用集成电路(ASIC)芯片计划公司,同时也是高机能比特币矿机制造商。公司是海内最早拥有自立研发的专用集成电路芯片的比特币矿机代工制造商之一。今朝已经完成了8纳米专用集成电路芯片和7纳米专用集成电路芯片的计划。

亿邦国际收入来历首要有三部门:比特币矿机及配件贩卖、矿机托管和维修处事和电信收集费。个中矿机及配件贩卖收入占总营收比例为82.4%。

公司2018年共出售41.59万台矿机,2019年矿机销量降落到29万台。2019年营收1.091亿美元,降落65.8%。2019年净吃亏4107万美元

欧博亚洲官方注册

欢迎进入欧博亚洲官方注册(Allbet Game):www.aLLbetgame.us,欧博官网是欧博集团的官方网站。欧博官网开放Allbet注册、Allbe代理、Allbet电脑客户端、Allbet手机版下载等业务。

,同比大幅扩大。

亮点:

1、行业生长性好,2019年在畅通的数字加密钱币总市值为1934亿美元,同比增添48.5%。矿机硬件贩卖2019年到达14亿美元,复合增添率到达61.3%。

2、公司是海内领先的比特币矿机制造商,拥有多年集成电路的出产履历。

风险点:

1、公司的营收和利润受比特币价值颠簸影响重大,收入来历过于单一,首要齐集在比特币矿机及配件贩卖。2019年营收降落65.8%。

2、公司2019年吃亏大幅扩大,策划勾当现金流一连流出,可以看出公司并不具备自我造血的手段,必需通过外部融资才气维持公司的一连策划。

亿邦国际新股评级详解:

一、行业远景(占比5%)6分

克制2019年12月31日,共有5035种数字加密钱币在畅通,总市值约为1934亿美元,较2018年12月31日的约1302亿美元增添了48.5%。克制2019年12月31日,最大的数字加密钱币比特币的总币值约为1319亿美元,约占全部数字加密钱币总币值的68.2%。

按照F&S的陈诉,矿机硬件的贩卖额(个中大部门是比特币矿机的贩卖额)已从2015年的约2亿美元飙升至2019年的约14亿美元,复合年增添率到达61.3%;估量2024年将进一步增添43亿美元,复合年增添率到达约24.8%。

从市场局限来看,行业成长的远景不错,可是矿机的贩卖价值和贩卖额取决于比特币价值,一旦比特币价值下滑,矿机的贩卖价值和销量将受严峻影响。

二、市园职位(占比10%)6分

今朝亿邦国际是天下排名第三的矿机出产商,排名前二的别离是比特大陆和嘉楠科技。

跟同样在美股上市的嘉楠科技对比,亿邦国际营收和算力都只有嘉楠科技的一半。在产物上,亿邦国际矿机的主打产物的算力为55T/s,能耗比为57W/T,而嘉楠科技的阿瓦隆A1166能耗比为47W/T,比特大陆更是将能耗比节制在30W/T以下。

由此可见,固然亿邦国际已经属于天下前三的龙头矿机出产商,但其营收局限,产物能耗比离比特大陆和嘉楠科技仍有较大差距。

三、生长潜力(占比15%)3分

亿邦国际2018年和2019年的营收别离为3.190亿美元和1.091亿美元。净吃亏别离为1180万美元和4110万美元。

亿邦国际收入来历首要有三部门:比特币矿机及配件贩卖、矿机托管和维修处事和电信收集费。个中矿机及配件贩卖收入占总营收比例位82.4%。

2020年一季度营收640万美元,同比增添6.1%。最新季度营收增添首要得益于矿机均匀售价上涨以及贩卖数目的增进。

由此可见,比特币价值的变换会严峻影响到公司矿机的贩卖价值和贩卖量。换句话说,亿邦国际的生长性严峻依靠于比特币的市场行情。一旦市场行情欠好,亿邦国际的业绩将会随之下滑。

四、公司管理(占比5%)5分

在初次果真募股之前,亿邦国际董事和高管合计持有公司48,199,651股平凡股,占总股本的43.12%。个中,亿邦国际首创人、董事会主席兼首席实行官胡东持有46,738,276股平凡股,占总股本的41.82%。

在亿邦国际首要股东傍边,胡东为第一大股东,持有46,738,276股平凡股,占总股本的41.82%;胡东的妹夫Shubo Qian和妹妹Jun Hu的关联公司持有9,755,392股平凡股,占总股本的8.73%。

公司大部门股权节制在胡雇主族手里,股权较量齐集。

五、财政质量(占比15%)3分

公司的毛利率逐年降落,从2018年的7.6%降落至2019年的-28%,表现出公司的红利手段很是糟糕,

从现金流看,公司策划现金流净额常年为负,可以看出公司并不具备自我造血的手段,必需通过外部融资才气维持公司的一连策划。

资产欠债方面,克制2019年底,公司账上现金和现金等价物346万美元,恒久借钱1763万美元。由此可见公司的资金面很是吃力,账上现金并不足送还公司的债务,必要通过IPO来和缓债务的压力。

六、基石投资者

亿邦国际没有基石认购者,一样平常来说,有强势基石投资者是有利于打新的,但没有基石投资者也并不代表公司欠好。因为没有基石投资者,该指标的权重将给到保荐人。

七、保荐人(占比25%) 5

承销商为尚乘国际、路通金融、质数成本,着名度并不高,亏得公司绿鞋制度,补充了保荐人着名度不高的不敷。

八、估值(占比10%) 5

IPO之后公司将会有1.31亿畅通股,假如按刊行价上限6.5美元举办计较,公司的市值将会到达8.5亿美元。公司2019年的营收为1.09亿美元,市销率将到达7.8倍。比拟同样在美股上市的嘉楠,市值只有3亿美元,市销率1.5倍,以是亿邦国际IPO估值较量高。

九、打新气氛(占比10%) 4

本年在美股上市的中概股数目不多,以是团体打新气氛可参考的标的并不多。可以参考金山云五月初在美股上市后的股价走势,金山云上市首日暴涨40%,但金山云处于近来最火热云计较行业,而区块链观念今朝在美国并没有那么火热。

十、会员保举度(占比5%) 3

参考嘉楠上市后在美股的示意,股价一向泛起下滑征象,股价已经蒸发了靠近8成。可见美股投资者对付区块链热情并不高。亿邦国际在生长潜力,财政质量等方面示意并不抱负。

海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

广告 330*360
广告 330*360

热门文章

HOT NEWS
  • 周榜
  • 月榜
阳光在线
微信二维码扫一扫
关注微信公众号
新闻自媒体 Copyright © 2002-2019 阳光在线 版权所有
二维码
意见反馈 二维码